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券商年度盘点

业绩分化强者恒强 金融科技竞争白热化

过去的一年,券商面临了前所未有的行业洗礼。史上最严IPO审核让投行至今不寒而栗,A股市场现罕见的IPO撤退潮;券商之间打响佣金战,低佣金成为普遍现象;行业盈利空间逼仄,多元业务布局呼声下,金融科技成为转型关键词。在此背景下,券商行业转型成效如何?行业形成了怎样的新格局?整体与个体业绩情况如何?A股上市公司2017年年报披露进入尾声,在此之际,本期专题凤凰新闻推出券商大盘点,研读2017年券商年报,同时推出相关投资策略,以飨读者。

强者 恒强 券商业绩二八分化 转型之路各显千秋

中国证券业协会数据显示,2017年,证券行业总收入3113亿元,同比下降5.09%;净利润人民币1130亿元,同比下降8.47%。与此同时,券商之间的业绩出现分化。大券商优势日益明显,强者恒强。一些区域性中小券商业绩缩水严重,拖累了行业平均。具体来看,中信证券以114.33亿元的净利润荣登行业龙头,同比增长10.3%,国泰君安和华泰证券紧随其后,实现净利润逾90亿。太平洋表现最差,公司去年净利润刚过亿元,同比下滑82.59%。东北证券、东吴证券、方正证券三家券商净利润降幅超过四成。中原证券净利润降幅也达到38.5%。[详细]

券商业绩的“二八分化”越来越明显

上市公司年报披露已进入高峰期,上市券商也纷纷晒出了成绩单。[详细]

金融 科技 科技改变券商格局 群雄逐鹿金融研发

从证券经纪商转向综合投行、从通道业务转向资本中介业务,从零售交易转向财富管理……券商们群雄逐鹿,金融科技、人工智能逐渐成为行业关键词。梳理年报发现,各家券商主要从大数据和人工智能两个技术路径出发,开发升级智能化app,实现互联网长尾优势。如光大证券上线了“智投魔方”,平安证券发布了“AI慧炒股”,华林证券推出了智能投顾机器人Andy;此前在二季度,长江证券上线了“iVatarGo”。 较早布局的券商尝到了甜头。上半年A股市场交易额同比下降18.36%的不利环境中,华泰证券股基交易市场份额继续保持行业第一;国泰君安上半年股票基金交易市场份额同比增长1.18个百分点;广发证券上半年的手机证券用户同比也增长了125%。[详细]

券商智能投顾将遍地开花

在经历过各大机构的争相布局以后,业界普遍认为,2018年有望成为智能投顾在金融业的普及年,甚至会成为金融机构互联网服务的标配。[详细]

境外业务 海外业务成效初显 龙头券商获益匪浅

在境内竞争日益加大的同时,走在行业前列的一些上市券商早已将目光放至全球,布局香港、欧洲、澳洲等地并逐渐收获成果。梳理发现,已披露年报的上市券商中,龙头公司中信证券去年的境外营业收入是最高的,达到56.2亿元,不过同比下滑30.95%。 从券商境外业务的格局来看,投资银行是收入和市场份额提升潜力最大的业务之一,海通证券、中金公司的境外业务情况便佐证了这一点。2017年年报显示,海通证券境外业务营收48.73亿元,同比增长23.26%,毛利率也高达24.82%,超过中信证券;中金公司境外营收23.2亿元,虽然不及中信、海通,但该项业务对总营业收入的贡献比重最大,约为21%。[详细]

券商抢滩境外业务 子公司监管权属明晰

证监会表示,根据属地监管原则,证券公司境外子公司持牌业务由所在地证券监管部门履行监管职责。[详细]

从严 监管 史上最严监管来袭 重磅罚单频频下发

2017年证监会对A股市场的调查惩处,可谓是动作频频。从太平洋证券员工炒股被罚超5000万,到新时代证券保荐失职被重罚,无不令人印象深刻。在从严监管的大背景下,券商行业面临前所未有的洗礼,随着全面监管、从严监管的常态化,市场对未来券商监管趋紧的预期已充分落地,从IPO保荐到研报荐股的各个环节,新的监管体系对行业、市场健康发展的促进效用正逐步体现。有分析认为,2018年,监管才真正开始。[详细]

23家券商评级遭下调

对比2016年券商分类结果,其中,2017年降级最为严重的是西南证券,直接下调5级,由A类券商降为C类。由AA降为A级的券商有:华西证券、国金证券等。由A类降为B类的券商有:财达证券、长城证券等。[详细]

投资 选股 板块获资金青睐 龙头股表现抢眼

随着多家上市券商年报的密集披露,券商板块迎来较佳布局良机。统计发现,券商行业是证金公司持股较为集中的一个行业。据wind数据,证金公司对券商股的最新持仓总市值高达534.45亿元,占证金公司整体最新持仓市值的9.76%,占扣除银行板块后的持仓市值的14.2%。 就持仓结构来看,证金公司的持仓主要集中在券商行业的龙头公司。据年报披露,证金公司对行业收入排名前五位的中信证券、海通证券、国泰君安、广发证券、华泰证券的最新持仓市值合计达333亿元,占其持有券商股的总市值的62%;其中,证金公司对行业“一哥”中信证券的持仓占比就超过20%。[详细]

创新助力转型升级 券商板块有望迎新机

业内人士预计,经过前期的调整目前券商板块估值已经处于历史低位,龙头个股均已进入安全边际足够的区间内。[详细]

危机 重重 券商行业危机重重 中国银河公布1.45亿仲裁

繁荣与危机总是相生相伴。券商龙头在转型大势中步步为营,相比之下,原本业绩不佳的公司更显孱弱,太平洋证券每股收益仅不到两分、东吴证券净利润腰斩……危机不仅于此,日前,中国银河称子公司目前涉及一项总额约1.45亿元的仲裁,原因就涉及有关质押式回购的问题。危机四伏之际,各家券商机构将如何应对?[详细]

中国银河:投行收入下滑超五成,自营遭遇定增被套

上市公司年报披露已进入高峰期,上市券商也纷纷晒出了成绩单。截至目前,已有24家上市券商披露2017年年报[详细]

第一期
责任编辑:谢莹洁
设计:梁丽琨
制作:麦巧环